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        股票c和市場的期望收益率

        發布時間: 2022-04-02 14:40:21

        Ⅰ 股票估值中市場組合的預期收益率是怎么取值的

        如果某股票的β值為0.6,市場組合預期收益率為15%,無風險利率為5%時,該股票的期望收益率為6%,也就是0.6*(15%-5%)=6%。‍
        期望收益率,就是估計未來收益率的各種可能結果,然后,用它們出現的概率對這些估計值做加權平均。期望收益率,又稱為持有期收益率(hpr)指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。這僅僅是一種期望值,實際收益很可能偏離期望收益。

        Ⅱ 股票,期望收益率,方差,均方差的計算公式

        1、期望收益率計算公式:

        HPR=(期末價格 -期初價格+現金股息)/期初價格

        例:A股票過去三年的收益率為3%、5%、4%,B股票在下一年有30%的概率收益率為10%,40%的概率收益率為5%,另30%的概率收益率為8%。計算A、B兩只股票下一年的預期收益率。

        解:

        A股票的預期收益率 =(3%+5%+4%)/3 = 4% 

        B股票的預期收益率 =10%×30%+5%×40%+8%×30% = 7.4%

        2、在統計描述中,方差用來計算每一個變量(觀察值)與總體均數之間的差異。為避免出現離均差總和為零,離均差平方和受樣本含量的影響,統計學采用平均離均差平方和來描述變量的變異程度。

        解:由上面的解題可求X、Y的相關系數為

        r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93) = 0.9979

        Ⅲ 如何通過股票走勢圖求出股票的期望收益率

        假定投資者將無風險的資產和一個風險證券組合再構成一個新的證券組合,投資者可以在資本市場上將以不變的無風險的資產報酬率借入或貸出資金。在這種情況下,如何計算新的證券組合的期望報酬率和標準差?假設投資于風險證券組合的比例(投資風險證券組合的資金/自有資金)為Q,那么1-Q為投資于無風險資產的比例。無風險資產報酬率和標準差分別用r無 、σ無 表示,風險證券組合報酬率和標準差分別用r風 、σ風 表示,因為無風險資產報酬率是不變的,所以其標準差應等于0,而無風險的報酬率和風險證券組合的報酬率不存在相關性,即相關系數等于0。那么新的證券組合的期望報酬率和標準差公式分別為:

        rP = Qr風 +(1-Q)r

        Ⅳ 如何計算證券的期望收益率期望收益率跟什么因素有關

        證券主要包括股票和債券。股票收益率計算不得不首先介紹一下資本資產定價模型(CAPM);債券收益率計算方法比較多。

        一、資本資產定價模型(CAPM)

        資本資產定價模型(CAPM)是建立在馬科維茨資產組合理論基礎上。資本資產定價模型核心思想是將風險分為兩大類,一類是系統性風險(也可稱為不可分散風險、市場風險),另一類是非系統性風險(也可稱為可分散風險、公司特有風險)。系統性風險無法通過分散化(Diversification)分散,而非系統性風險可以通過分散化投資策略完全分散。由于“風險越高,收益越高”,因此對于資產系統性風險需要通過風險溢價(premium)形式進行補償,而非系統性風險不需要進行補償。CAPM模型基本公式是:

        需要注意的是,以上方法是一個粗略的計算方法,其他更為精確的方法包括利差法等可以自行學習。

        Ⅳ 知道A, B兩只股票的期望收益率分別是13%和18%,貝塔值分別為0.8和1.2

        設市場收益率為RM,無風險收益率為RF,則

        13=RF+0.8*(RM-RF)

        18=RF+1.2*(RM-RF)

        解二元一次方程組,得

        RM=15.5

        RF=3

        同期,無風險利率為3%,市場組合收益率為15.5%

        例如:

        期望收益率=無風險收益率+貝塔系數*(風險收益率-無風險收益率)

        實際上把證券B減去證券A就能得到貝塔系數為1時,風險收益率與無風險收益率的差值。由于證券C比證券B多出0.5倍貝塔系數乘以(風險收益率與無風險收益率的差值)

        故此證券C的期望收益率=證券B期望收益率+(證券C貝塔系數-證券B貝塔系數)*(證券B期望收益率-證券A期望收益率)/(證券B貝塔系數-證券A貝塔系數)=12%+(2-1.5)*(12%-6%)/(1.5-0.5)=15%

        (5)股票c和市場的期望收益率擴展閱讀:

        市場收益率的變化決定著債券的發行價格。票面利率是發行之前確定的。而資金市場的利率是不斷變化的,市場收益率也隨之變化。從而使事先確定的票面利率與債券發行時的市場收益率發生差異,若仍按票面值發行債券就會使投資者得到的實際收益率與市場收益率不相等相差太多。

        因此,需要調整債券發行價格。以使投資者得到的實際收益率與市場收益率相等或略高,當市場收益率高于票面的利率時,債券應以低于票面的價格發行;當市場收益率低于票面利率時,債券應以高于票面值的價格發行。

        Ⅵ 關于股票的預期收益率

        在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是至今大多數公司采用的是資本資產定價模型(CAPM),其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處,但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

        比較流行的還有后來興起的套利定價模型(APM),它的假設是投資者會利用套利的機會獲利,既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率,投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合,并不會調整收益至均衡。

        我們主要以資本資產定價模型為基礎,結合套利定價模型來計算。

        首先一個概念是β值。它表明一項投資的風險程度:

        資產i的β值=資產i與市場投資組合的協方差/市場投資組合的方差

        市場投資組合與其自身的協方差就是市場投資組合的方差,因此市場投資組合的β值永遠等于1,風險大于平均資產的投資β值大于1,反之小于1,無風險投資β值等于0。

        需要說明的是,在投資組合中,可能會有個別資產的收益率小于0,這說明,這項資產的投資回報率會小于無風險利率。一般來講,要避免這樣的投資項目,除非你已經很好到做到分散化。

        下面一個問題是單個資產的收益率:

        一項資產的預期收益率與其β值線形相關:

        資產i的預期收益率E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

        其中: Rf: 無風險收益率
        E(Rm):市場投資組合的預期收益率
        βi: 投資i的β值。
        E(Rm)-Rf為投資組合的風險溢酬。

        整個投資組合的β值是投資組合中各資產β值的加權平均數,在不存在套利的情況下,資產收益率。

        對于多要素的情況:

        E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]

        其中,E(Ri): 要素i的β值為1而其它要素的β均為0的投資組合的預期收益率。

        首先確定一個可接受的收益率,即風險溢酬。風險溢酬衡量了一個投資者將其資產從無風險投資轉移到一個平均的風險投資時所需要的額外收益。風險溢酬是你投資組合的預期收益率減去無風險投資的收益率的差額。這個數字一般情況下要大于1才有意義,否則說明你的投資組合選擇是有問題的。

        風險越高,所期望的風險溢酬就應該越大。

        對于無風險收益率,一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。在美國等發達市場,有完善的股票市場作為參考依據。就目前我國的情況,從股票市場尚難得出一個合適的結論,結合國民生產總值的增長率來估計風險溢酬未嘗不是一個好的選擇。

        Ⅶ 討論在股票市場處于均衡狀態時,股票的期望收益率與必要收益率的關系如何

        Ⅷ 單個股票的期望收益率

        …… 這怎么可能查得到,都是通過公式模型計算的。

        期望收益率,又稱為持有期收益率(HPR)指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。這僅僅是一種期望值,實際收益很可能偏離期望收益。
        計算公式:HPR=(期末價格-期初價格+現金股息)/期初價格
        方差在統計描述和概率分布中各有不同的定義,并有不同的公式。
        在統計描述中,方差用來計算每一個變量(觀察值)與總體均數之間的差異。為避免出現離均差總和為零,離均差平方和受樣本含量的影響,統計學采用平均離均差平方和來描述變量的變異程度。
        標準差(StandardDeviation),在概率統計中最常使用作為統計分布程度(statisticaldispersion)上的測量。標準差定義是總體各單位標準值與其平均數離差平方的算術平均數的平方根。它反映組內個體間的離散程度。


        用XLS的操作步驟

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          我們隨便選擇六只股票和上證綜指從2010年8月31日至2015年5月13日的日度收盤價數據,如圖所示。

        Ⅸ 求股票期望收益率

        股票風險溢價從來沒有參考意義,期望收益更是無中生有,不過是利益陷阱的誘餌罷了。

        Ⅹ 一支股票的年期望收益怎么算

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